Το 2025, η αγορά πρώτων υλών σιλικόνης βιώνει έναν άνευ προηγουμένου κρύο χειμώνα. Η τιμή του DMC μειώθηκε από 13.000 γιουάν ανά τόνο στην αρχή του έτους στο εύρος από 10.500 έως 11.000 γιουάν ανά τόνο στα τέλη Αυγούστου, μια πτώση άνω του 80% σε σύγκριση με την ιστορική κορύφωση το 2021. Ο κλάδος στο σύνολό του έχει περιέλθει σε δύσκολη θέση εισφοράς κόστους. Πίσω από αυτή την καταιγίδα τιμών κρύβεται η υπέρθεση τριπλών πιέσεων: ανισορροπία μεταξύ προσφοράς και ζήτησης, κατάρρευση κόστους και εμπορικοί φραγμοί.
Η πλεονάζουσα παραγωγική ικανότητα και η ασθενής ζήτηση δημιουργούν ένα μοιραίο κενό
Το 2024, η ικανότητα της Κίνας για ενδιάμεσα προϊόντα σιλικόνης αυξήθηκε κατά 24,2%-σε-ετησίως, ενώ ο ρυθμός αύξησης της ζήτησης ήταν μόλις 18,4%, και το χάσμα μεταξύ προσφοράς και ζήτησης συνέχισε να διευρύνεται. Το πρώτο εξάμηνο του 2025, η παραγωγή DMC αυξήθηκε κατά 27,4% σε ετήσια βάση-σε-έτος. Ωστόσο, η ζήτηση για παραδοσιακές κόλλες δόμησης συρρικνώθηκε κατά 8% λόγω της ύφεσης στην αγορά ακινήτων. Παρόλο που ο νέος ενεργειακός τομέας διατήρησε ρυθμό ανάπτυξης 15%, ήταν ακόμη δύσκολο να απορροφηθεί η πλεονάζουσα παραγωγική ικανότητα. Το ακόμη πιο σοβαρό είναι ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν επιβάλει δασμούς 104% στα κινεζικά προϊόντα σιλικόνης, επηρεάζοντας άμεσα την αγορά της Κίνας-με ετήσιο όγκο συναλλαγών 2,28 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. Αυτό οδήγησε τις ημέρες τζίρου των αποθεμάτων των εγχώριων επιχειρήσεων να ξεπεράσουν τις 45 ημέρες, αναγκάζοντάς τις να ανταλλάσσουν τις τιμές έναντι όγκου.
Η κατάρρευση του κόστους έχει επιδεινώσει τις απώλειες του κλάδου
Η τιμή του μεταλλικού πυριτίου στο τέλος της πρώτης ύλης έχει πέσει κατά 32,5% σε σύγκριση με το 2024 στα 10.800 γιουάν ανά τόνο, ωθώντας τη γραμμή κόστους DMC στα 9.800 γιουάν ανά τόνο. Ωστόσο, η αγοραία τιμή έχει πέσει κάτω από το κόστος μετρητών των περισσότερων επιχειρήσεων. Τα καθαρά κέρδη κορυφαίων επιχειρήσεων, όπως η Hesheng Silicon Industry και η Dongyue Silicon Materials μειώθηκαν στο μισό-σε-έτος και η Sanyou Chemical σημείωσε ακόμη και αύξηση ζημιών κατά 124,4%. Στα μέσα-Ιούνιο, ένα μεμονωμένο εργοστάσιο στην επαρχία Shandong, σε μια προσπάθεια να εκτονώσει την οικονομική του πίεση, μείωσε την τιμή της DMC στα 10.200 γιουάν ανά τόνο, προκαλώντας εκπτώσεις πανικού{{15}στη βιομηχανία.
Το κλειδί για την έξοδο από το αδιέξοδο: Διπλή ώθηση-υψηλού επιπέδου ανάπτυξης και παγκοσμιοποίησης
Αντιμετωπίζοντας την πιο σκοτεινή ώρα, οι κορυφαίες επιχειρήσεις διασχίζουν τρεις βασικούς δρόμους:
Τεχνολογική αναβάθμιση: Επιχειρήσεις όπως η Luxi Chemical επιταχύνουν τη διάταξή τους σε τομείς-υψηλών προδιαγραφών, όπως φωτοβολταϊκά φιλμ και νέα ενεργειακά εξαρτήματα στεγανοποίησης οχημάτων. Το μεικτό περιθώριο κέρδους αυτών των προϊόντων είναι 15 έως 20 ποσοστιαίες μονάδες υψηλότερο από αυτό των παραδοσιακών κόλλων οικοδομικών υλικών.
Συνεργασία εφοδιαστικής αλυσίδας: Ο Όμιλος Xingfa έχει συνάψει συμφωνία "όγκου-σύνδεσης τιμών" με κορυφαίους πελάτες. Οι μηνιαίες αγορές άνω των 500 τόνων μπορούν να επωφεληθούν από έκπτωση 2% έως 3%, κλείνοντας-μακροπρόθεσμες παραγγελίες.
Διάταξη διεθνοποίησης: Η Chenguang New Materials έχει δημιουργήσει μια βάση παραγωγής σύνθετων καουτσούκ στη Νοτιοανατολική Ασία, εκμεταλλευόμενη τους τοπικούς χαμηλούς δασμούς για να αποφύγει τους εμπορικούς φραγμούς. Το ποσοστό των εσόδων στο εξωτερικό έχει αυξηθεί στο 35%.
Η ιστορική εμπειρία δείχνει ότι το κάτω μέρος κάθε κύκλου στη βιομηχανία σιλικόνης διαρκεί κατά μέσο όρο από 28 έως 36 μήνες. Το τρέχον ποσοστό λειτουργίας του κλάδου έχει πέσει κάτω από το 75%. Με τη σταδιακή εξάλειψη της καθυστερημένης παραγωγικής ικανότητας μετά το 2026 και την απελευθέρωση της ζήτησης σε αναδυόμενα σενάρια, όπως τα δίκτυα ισχύος υπερ-υψηλής τάσης και ο εξοπλισμός 5G, η αγορά αναμένεται να γνωρίσει μια δομική ανάκαμψη. Όπως είπε ο πρόεδρος της Hesheng Silicon Industry, «οι επιχειρήσεις που επιβιώνουν τον κρύο χειμώνα θα κυριαρχήσουν την επόμενη χρυσή δεκαετία».
